Carry Trade: Заработок на разнице процентных ставок
Carry Trade: Заработок на разнице процентных ставок
Менее склонные к риску спекулянты торгуют без хеджирования валютного курса, что означает, что они рассчитывают получить прибыль от роста цены высокодоходной валюты и разницы в процентных ставках между двумя валютами. В случае с инвесторами, которые вынуждены платить премию к цене высокодоходной валюты, прибыль, полученная за счет разницы в интерференционных комиссиях, не компенсирует в абсолютном выражении изменение цены. Если разница в процентных ставках невелика, порядка 1-5%, она может приносить прибыль при торговле на больших объемах, если трейдер использует коэффициент 1:5, 1:10, 1:20 или даже больше. При кредитном плече 1:10 разница в процентных ставках в 5% может превратиться в эквивалент 50%, поскольку кредитное плечо позволяет нам умножить сумму денег, которой мы торгуем на рынке в любой момент времени.
Как работает сделка carry trade?
Сделки carry trade работают благодаря постоянному движению капитала между различными странами. Во-первых, процентные ставки являются основной причиной того, почему одни страны привлекают высокий уровень инвестиций, а другие — нет. Кроме того, если страна имеет хорошо функционирующую экономику с высокими темпами роста, высокой производительностью труда, растущими доходами и низким уровнем безработицы, она может предложить инвесторам более высокую доходность их вкладов. В качестве объяснения своевременности обменных курсов можно сказать, что страны с более высокими перспективами роста могут позволить себе роскошь платить более высокий обменный курс.
Логично, что инвесторы предпочитают более высокие процентные ставки, поэтому те, кто заинтересован в максимизации своей прибыли, будут искать инвестиции, предлагающие наиболее высокий уровень доходности. Когда инвестор решает вложить деньги в определенную валюту, он, скорее всего, выберет ту, которая предлагает наибольшую доходность, то есть ту, где самая высокая процентная ставка. Если большое количество инвесторов принимает такое же решение, страна испытывает приток капитала от инвесторов, ищущих более высокую доходность.
В случае стран с низким уровнем роста и производительности, они не могут предложить инвесторам высокую доходность. Более того, экономика некоторых стран настолько слаба, что они практически не могут предложить никакой отдачи от инвестиций, то есть их процентные ставки равны нулю или очень близки к нулю.
Эта разница между странами, предлагающими высокие процентные ставки, и другими странами, предлагающими низкие процентные ставки, и делает возможной торговлю валютой.
Уровень риска
Сделки carry trade наиболее прибыльны, когда инвесторы в целом обладают высокой толерантностью к риску, что вполне логично, если учесть, что включает в себя сделка carry trade. Покупая валюту с высокой процентной ставкой, вы рискуете, так как существует высокая степень неопределенности относительно того, будет ли экономика страны продолжать демонстрировать положительные результаты и сможет ли она выплачивать высокие процентные ставки. Действительно, всегда существует вероятность того, что произойдет нечто, из-за чего страна не сможет поддерживать свои процентные ставки. Поэтому инвестор должен быть готов взять на себя этот риск.
Если бы инвесторы в целом не были готовы брать на себя этот риск, то капитал перетекал бы из одной страны в другую в гораздо меньших объемах, и не было бы возможностей для carry trade. Чтобы сделки carry trade работали, инвесторы в целом должны обладать высокой толерантностью к риску, то есть они должны быть готовы инвестировать в валюту с более высокой процентной ставкой, несмотря на сопутствующий риск.
Короче говоря, сделки carry trade имеют наибольший потенциал прибыли в периоды, когда инвесторы готовы брать на себя риск вложений в валюту с высокой процентной ставкой.
Временные рамки
Carry trade - это долгосрочная торговая стратегия. Инвестораи стоит брать на себя обязательства по сделке на срок не менее семи месяцев. Это позволит быть уверенным в том, что на сделку не окажет негативного влияния ухудшение рыночной конъюнктуры, вызванное движением валют в краткосрочной перспективе.
В целом, прежде чем инвестировать в операции carry trade, трейдер должен рассмотреть такие аспекты, как оценка делимого с наименьшей процентной ставкой, торговые балансы и временная маржа. Каждый из этих фактов может повлиять на устойчивость операции carry trade.
Ольга Ларина
07-26-2024, 07:28 AM #1Стратегия carry trade с кредитным плечом на рынке Forex является одной из стратегий, используемых крупными глобальными инвестиционными банками и хедж-фондами. По сути, ее можно назвать одной из глобальных макроторговых операций. В общих чертах, carry trade заключается в открытии длинных позиций на покупку в валюте, которая предлагает высокую доходность (высокую процентную ставку), и одновременном открытии коротких позиций на продажу в валюте, которая предлагает более низкую доходность (низкую процентную ставку).
Менее склонные к риску спекулянты торгуют без хеджирования валютного курса, что означает, что они рассчитывают получить прибыль от роста цены высокодоходной валюты и разницы в процентных ставках между двумя валютами. В случае с инвесторами, которые вынуждены платить премию к цене высокодоходной валюты, прибыль, полученная за счет разницы в интерференционных комиссиях, не компенсирует в абсолютном выражении изменение цены. Если разница в процентных ставках невелика, порядка 1-5%, она может приносить прибыль при торговле на больших объемах, если трейдер использует коэффициент 1:5, 1:10, 1:20 или даже больше. При кредитном плече 1:10 разница в процентных ставках в 5% может превратиться в эквивалент 50%, поскольку кредитное плечо позволяет нам умножить сумму денег, которой мы торгуем на рынке в любой момент времени.
Как работает сделка carry trade?
Сделки carry trade работают благодаря постоянному движению капитала между различными странами. Во-первых, процентные ставки являются основной причиной того, почему одни страны привлекают высокий уровень инвестиций, а другие — нет. Кроме того, если страна имеет хорошо функционирующую экономику с высокими темпами роста, высокой производительностью труда, растущими доходами и низким уровнем безработицы, она может предложить инвесторам более высокую доходность их вкладов. В качестве объяснения своевременности обменных курсов можно сказать, что страны с более высокими перспективами роста могут позволить себе роскошь платить более высокий обменный курс.
Логично, что инвесторы предпочитают более высокие процентные ставки, поэтому те, кто заинтересован в максимизации своей прибыли, будут искать инвестиции, предлагающие наиболее высокий уровень доходности. Когда инвестор решает вложить деньги в определенную валюту, он, скорее всего, выберет ту, которая предлагает наибольшую доходность, то есть ту, где самая высокая процентная ставка. Если большое количество инвесторов принимает такое же решение, страна испытывает приток капитала от инвесторов, ищущих более высокую доходность.
В случае стран с низким уровнем роста и производительности, они не могут предложить инвесторам высокую доходность. Более того, экономика некоторых стран настолько слаба, что они практически не могут предложить никакой отдачи от инвестиций, то есть их процентные ставки равны нулю или очень близки к нулю.
Эта разница между странами, предлагающими высокие процентные ставки, и другими странами, предлагающими низкие процентные ставки, и делает возможной торговлю валютой.
Уровень риска
Сделки carry trade наиболее прибыльны, когда инвесторы в целом обладают высокой толерантностью к риску, что вполне логично, если учесть, что включает в себя сделка carry trade. Покупая валюту с высокой процентной ставкой, вы рискуете, так как существует высокая степень неопределенности относительно того, будет ли экономика страны продолжать демонстрировать положительные результаты и сможет ли она выплачивать высокие процентные ставки. Действительно, всегда существует вероятность того, что произойдет нечто, из-за чего страна не сможет поддерживать свои процентные ставки. Поэтому инвестор должен быть готов взять на себя этот риск.
Если бы инвесторы в целом не были готовы брать на себя этот риск, то капитал перетекал бы из одной страны в другую в гораздо меньших объемах, и не было бы возможностей для carry trade. Чтобы сделки carry trade работали, инвесторы в целом должны обладать высокой толерантностью к риску, то есть они должны быть готовы инвестировать в валюту с более высокой процентной ставкой, несмотря на сопутствующий риск.
Короче говоря, сделки carry trade имеют наибольший потенциал прибыли в периоды, когда инвесторы готовы брать на себя риск вложений в валюту с высокой процентной ставкой.
Временные рамки
Carry trade - это долгосрочная торговая стратегия. Инвестораи стоит брать на себя обязательства по сделке на срок не менее семи месяцев. Это позволит быть уверенным в том, что на сделку не окажет негативного влияния ухудшение рыночной конъюнктуры, вызванное движением валют в краткосрочной перспективе.
В целом, прежде чем инвестировать в операции carry trade, трейдер должен рассмотреть такие аспекты, как оценка делимого с наименьшей процентной ставкой, торговые балансы и временная маржа. Каждый из этих фактов может повлиять на устойчивость операции carry trade.
1 Guest(s)
1 Guest(s)